- 什麼是基金投資?
基金是一種匯集眾多投資者資金一起做投資的工具。當您投資於基金產品時，您的資金會跟其他投資者的資金匯集在一起，並分散投資在不同的資產或項目上，例如股票、債券、貨幣市場工具及其他資產。基金經理決定基金投資於哪些資產或項目，投資者則根據投資金額及基金價格取得一定基金份額，從而按其份額享有基金權益。基金一般至少要持有幾十隻股票或其他證券，這有助於分散投資風險。根據基金的投資目標及投資策略，有些基金的風險程度會比較高，有些則風險相對較低。
- 投資基金有哪些好處？
環球投資機會：投資於基金，可以擴大投資範圍，因為投資者可以選擇市面上很多不同類別的基金，這些選擇為投資者提供了方便和增加成本效益的方法，以掌握香港和海外的投資機會，並可避免受到特定市場或特定投資工具的限制。
專業投資管理服務：基金投資者可以獲得基金經理提供的專業服務。基金經理會為投資者研究和分析基金所投資的市場和證券，從而判斷基金應該持有哪種證券及何時買賣。基金經理會深入研究個別股票或其他證券等的表現、各種經濟環境的基本因素和市場趨勢，並據此作出決定。
分散風險：基金以不同的形式來分散風險，例如投資在不同地區或不同行業，或不同的證券或發行機構。基金投資的要旨是利用投資組合的資金購買相互關係較少的證券，以求分散風險。同時，香港證監會發出的《單位信託及互惠基金守則》已經訂明了分散風險的規定，確保基金有足夠的分散投資。
投資金額小，選擇種類多：通過基金，投資者可以利用小額資本，投資在許多不同種類的證券。舉例來說，股票型基金一般要持有最少40至50隻股票，有些資產較多的基金，甚至會持有過百隻股票。
手續簡便：若直接買賣股票，投資者要為每隻股票辦理託管和行政手續。而投資基金，投資者則可享受「一站式」的服務，即可以投資於不同股票，又不需要為每種股票安排付款、結算和其他相關的行政手續。
- 基金產品有哪些分類？
基金按其投資標的可以大致分為以下幾類：
貨幣市場基金：貨幣市場基金投資於短期貨幣市場票據（年期通常少於一年），例如政府證券、定期票據、銀行存款，以及其他以不同貨幣結算的資產。貨幣市場基金有時又被稱作現金基金、貨幣基金或者儲備基金。
固定收益/债券型基金：债券基金主要投资在债券以及其他类型的固定收益证券（香港定义通常不少于基金资产的70%，内地定于不少于基金正常的80%）。这些债券及证券的发行机构一般包括政府、企业或者其他发行人。
股債混合型基金：股債混合型基金在香港又叫做資產分配型基金。它是一種均衡的投資組合，目的是既爭取資產增值，又帶來固定收益。這種基金會投資環球股票、固定收益證券以及貨幣市場工具，通常在各個資產類別的投資都不會超過投資總額的某一個百分比。
股票型基金：股票基金主要投資在股票（香港定義通常不少於基金資產的70%，內地定義為不少於基金資產的80%），目標是爭取資本增值。這種基金有的投資本地股票或國際股票，有的則是投資在藍籌股或者小型公司的股票上。股票基金的投資策略包括價值型、成長型、平衡型。
認股權證或衍生工具基金：此類型基金主要投資於認股權證，基於認股權證有高槓桿、高風險的產品特性，此類型基金的波動幅度也會比股票型基金的大。
上述資料來源於香港投資基金公會
- 你能承受多大的風險?
投資總是有風險的，基金投資也是如此。你能承受多大的風險?這是基金投資過程中需要考慮的關鍵問題。
投資人通常要面臨兩種風險。首先，是因為短期波動而發生損失的風險。在市場不好的時候，股票可能一整年的收益率都是負的，而幾個月或者幾週內的波動就更大了;相應地，如果你的基金主要投資於股票，則其回報率波動也比較大。另一方面，債市也不能完全保證不賠錢。投資人通常僅僅關注這一類的風險，每天通過電台、關注股價的短期波動。
但是，如果整天只是擔憂短期波動，你可能因此而忽略了另一種更大的風險：無法有效實現理財目標的風險。
在你實現理財目標的道路上，如果對短期波動過於擔心，可能會使你的投資更加保守。也可能使你頻繁買賣或更換基金，而不是考慮如此買賣或更換是否有助於實現理財目標。因此，需要權衡實現理財目標的重要程度和你可以承受的短期波動之間的關係。
構成風險的要素
在考慮你能承受的短期波動程度時，不妨也關註一些與投資相生相伴的特殊風險。風險是投資的副產品，當風險顯現的時候，波動就產生了。但是通過分散投資，你就可以減少任何一項風險因素所帶來的巨大衝擊，從而緩解短期波動。
市場風險。市場風險取決於資金在某一類資產或者行業的比重，比如你的投資在股票以及科技股上的比重，通常任何一類資產或者行業股票都存在賠錢的風險。因此，為了控制市場風險，你不妨把投資分散在不同的資產類型和不同的行業上，所謂不把雞蛋放在同一個籃子裡。
公司風險。對於單一個股來說，短期波動來源於上市公司的經營風險和股價風險。經營風險主要是影響公司經營和業績等基本面的因素。股價風險則更多是與公司股票表現有關，例如與公司的淨利潤、現金流、銷售收入相比，股價是偏高還是偏低。
經濟風險。通貨膨脹、利率變化、經濟增長率等宏觀經濟因素的變化甚至僅僅是市場對其預期和傳言，都會導致短期波動。這一點，相信國內投資人在以往宏觀緊縮政策和加息的背景下已經深有感觸。因此，為了限制經濟風險，不妨投資一些受週期性影響較小的證券。
國家風險。不管你或者你的基金僅僅是投資於國內股票及債券或者同時投資於海外幾個國家的股票以及債券，你的組合都呈現在所投資的國家風險面前。這一類風險包括政治風險、經濟地位、匯率風險等。為此，你可以從以下兩個方面來分散風險。一方面，投資於不同國家或者地區的證券。另一方面，如果你僅投資於國內證券，就要考慮組合是否過度地依賴其中上市公司在某一個國家或地區的成功，例如上市公司的業務國際化程度。
- 關於基金產品，我有什麼資料可以參考？
您可以從基金公司或代銷機構獲得：
- 發行章程或說明書；
- 最新的經審核週年報告；
- 最新的未經審核半年報告；
- 申請表；
- 其他基金公司或中介團體認為合適的資料。
發行章程或說明書是一份法律文件，上面會詳細記載基金的投資目標、投資策略、收費、費用及其他重要投資須知等詳情。當您認購基金之後，將會每月或每季收到結單，上面記載了基金投資組合的最新狀況，包括基金淨值及您所持有基金份額數目。同時您也可參閱個別基金公司網站提供的市場觀點、產品/服務消息及活動概況等。
資料來源：香港投資基金公會
- 我該如何構建一個基金組合？
訂立明確投資目標
我們為什麼投資?投資要達到什麼目標?需要多少資金? 回答這些問題是投資過程的第一步，也是最艱難的一環。首先，個人的投資目標和風險承受能力可能不一致。例如，你需要藉助激進的投資方式比如買進小盤成長型基金獲取高收益以實現投資目標，卻無法承受在一個季度內虧損20%的風險。這時，你必須接受這個風險水平或調整投資目標。其次，時間因素也有重要影響。如果投資目標是20-30年後退休養老，你就可承受較大的收益波動，因為可分散風險的時間較長，即使投資出現虧損，還有時間可以等待基金淨值的回升。如果離投資目標為期不遠，那麼應注重保有已獲得的收益，而不要為了賺取更多收益去冒險;應該多投資於債券基金、貨幣市場基金，少投資於股票基金。
建立核心組合
針對不同的投資目標，投資者應選擇三至四隻業績穩定的基金，構成核心組合，這是決定整個基金組合長期表現的主要因素。大盤平衡型基金適合作為長期投資目標的核心組合，短期和中期波動性較大的基金適合成為短期投資目標的核心組合。投資人可以藉鑑一種簡單的模式：集中投資於幾隻可為你實現投資目標的基金，再逐漸增加投資金額，而不是增加核心組合中基金的數目。
制定核心組合時，應遵從簡單的原則，注重基金業績的穩定性，即核心組合中的基金應該有很好的分散化投資並且業績穩定。投資者可首選費率低廉、基金經理在位期間較長、投資策略易於理解的基金。此外，投資者應時時關注這些核心組合的業績是否良好。如果其表現連續三年落後於同類基金，應考慮更換。
選擇非核心組合的基金
在核心組合之外，不妨買進一些行業基金、新興市場基金以及大量投資於某類股票或行業的基金，以實現投資多元化並增加整個基金組合的收益。小盤基金也適合進入非核心組合，因為其比大盤基金波動性大。例如核心組合是大盤基金，非核心搭配則是小盤基金或行業基金。
但是，這些非核心組合的基金也具有較高的風險，因此要對投資比例進行小心的限制，以免對整個基金組合造成太大影響。
考慮分散化程度而不是數量
在組合中持有多少基金為最佳?這並沒有定律。需要強調的是，整個組合的分散化程度，遠比基金數目重要。如果你持有的基金都是成長型的或是集中投資在某一行業，即使基金數目再多，也沒有達到分散風險的目的。相反地，一隻覆蓋整個股票市場的指數基金可能比多只基金構成的組合更為分散風險。
投資人應定期觀察組合中各基金的業績表現，將其風險和收益與同類基金進行比較。如果在一段時期內例如三年，基金的表現落後於同類基金，應考慮更換。風險承受能力不強的投資人，可將投資在債券基金和股票基金之間重新配置。